Quelle est votre technique relative au pack informatique ? Vous avez obtenu trois chiffres massifs le même jour – le 12 janvier – TCS, Wipro et Infosys, et HCL Tech après deux jours.
Tous les 4 sont là dans nos portefeuilles complètement différents, certains à long terme, d’autres à moyen terme. TCS, nous sommes favorisés depuis un certain temps. Au cours des 2-3 derniers mois, il a un peu sous-performé, et après les résultats précédents, le marché n’était pas très satisfait des résultats, mais TCS est une telle entreprise que les fins trimestrielles dans le schéma d’émission à plus long terme ne devraient pas avoir d’importance. une quantité excessive de. En réalité, toute sous-performance permet aux traders d’ajouter ces actions, exactement ce que nous avons également fait au cours de ces deux mois. Nous sommes optimistes sur TCS. Parmi l’IT midcap, nous avons également quelques noms – KPIT, Birla Soft, Persistent, Mastek. Donc, la plupart d’entre eux se trouvent parmi les différents portefeuilles. Nous sommes sans aucun doute potelés et l’informatique est le secteur le plus susceptible de persévérer depuis l’année dernière. En 2021, nous avions un potelé sur l’informatique et en 2022, nous continuons avec le potelé sur l’informatique.
Quelle est la raison pour laquelle les banques ont fait un retour? Était-ce uniquement le problème technique du mois de décembre ? Les FII ont fait la promotion et elles ont donc chuté, la promotion des FII s’est arrêtée et les banques ont fait un retour.
Question technique mise à part, les chiffres d’avant-trimestre donnés par quelques-unes de ces banques et des NBFC comme Bajaj sont supérieurs aux estimations. Ils montrent que probablement le stress, dont les gens ont envie, n’est vraiment pas aussi important parce qu’il a peut-être été supposé.
Les banques n’ont pas fonctionné pendant les derniers mois, pratiquement à partir d’août, elles n’ont pas fonctionné du tout. Donc, il était en retard que dans un certain temps indéterminé dans le futur. Un certain rattrapage aurait eu lieu avec ces chiffres d’avant-trimestre. Cela a donné un peu de confiance que très probablement l’actif de haute qualité n’est pas si malsain. Les progrès ne se sont pas non plus détériorés, même s’ils ne sont pas très bons — c’est selon les estimations. Le développement réel à la hausse viendra dès que les gens se demanderont si ce rallye se maintient ou non et si cette dynamique de progrès se poursuivra avec tous ces éléments monétaires.
Les finances prendront un peu plus de temps pour la consolidation et nous avons une ou deux banques non publiques — Banque HDFC et
dans nos portefeuilles, mais ils ont été à la traîne. ICICI Bank a néanmoins enregistré de meilleurs résultats, mais HDFC Bank a été à la traîne, mais nous avons conservé la religion car les données financières représentent 30% de l’indice. Si ce secteur se porte bien, alors à un moment futur indéterminé, ces actions pourraient même se produire.
Comment voyez-vous la restructuration d’IDFC et d’IDFC Bank ? Y a-t-il de l’argent à faire pour Banque IDFC actionnaires?
Je ne suppose pas dans la période de temps rapide. C’est la méthode inverse pour le moment. IDFC achetait et vendait à bas prix, et donc dès que cette lisibilité arrivera, il va clairement se fonder sur le type de ratios d’échange et bien d’autres qui apparaîtront, mais à première vue, il semble qu’IDFC achetait et vendait à un faible coût par rapport à l’institution financière.
Bien que nous ne conservions aucun de ceux-ci dans nos portefeuilles, nous sommes très optimistes envers l’institution financière et finalement, à long terme, l’institution financière survivra, il est donc clair qu’il est judicieux d’avoir si quelqu’un souhaite acheter et le conserver dans le portefeuille pendant 3 ans, 5 ans, alors il est clair que l’institution financière serait le facteur. fente dans tous les autres cas, pour le financement, IDFC Bank est un bon pari. Il est en hausse et il montre que les informations sur la façon dont il se développera au fil du temps, mais il est clair que ces produits prennent beaucoup plus de temps et que le marché devient généralement un peu plus anxieux. C’est pourquoi les problèmes ne se déroulent généralement pas de la meilleure façon dont ils en ont besoin ou entre les deux, certains trimestres ou années où les progrès sont ennuyeux ou les NPA sont un inconvénient, mais il est important de préserver la religion, et nous avons une religion solide au sein de l’administration de plus d’IDFC Bank. Mais nous ne l’avons pas ajouté au portefeuille car il faudra probablement beaucoup plus de temps pour se refléter dans la valeur d’inventaire.
Sapphire, nouvellement répertorié dans cet inventaire, est en hausse de près de 5%. Jubilant Food a également enregistré un solide rallye vendredi. Quel est votre nom sur Sapphire, qui a également atteint un nouveau record de 52 semaines en ce moment ?
Nous ne sommes généralement pas très optimistes sur le thème de la consommation en tant que tel en ce moment. Nous considérons que l’implication est l’ennemi le plus important de la consommation, et toutes ces entreprises peuvent avoir le problème de répercuter toutes sortes de prix qui augmenteront. La plupart de ces entreprises sont sous pression pour les marges et maintiennent ces marges. Ces entreprises de restauration rapide, elles sont toujours vendues à des multiples très élevés. Ainsi, ils ne veulent pas une marge de sécurité excessive pour vous. Les chiffres de ce trimestre seront bons car vous êtes en dessous du verrouillage du Nouvel An et tout le monde avait besoin de passer un bon moment. Par conséquent, leurs ventes brutes auraient augmenté et les chiffres sont donc devenus plus élevés, mais ce sont des périodes très rapides et ces chocs d’achat et de vente pourraient nous empêcher d’accéder à ce type d’entreprises par le biais d’évaluations et dans le temps où nous verrons ce prix. stress et bien d’autres se produisent.
Les marchés sont-ils désormais convaincus que le pic du virus va être rapide et qui implique que partout où l’on voit un peu de promotion en raison de la troisième vague, ces actions doivent être revisitées qu’il s’agisse ou non de PVR, Inox, Indien Hôtels, parts d’aviation, parts de loisirs, parts de voyage, parts de style ?
Le marché pense très probablement que cette variante n’est pas aussi mortelle et qu’elle n’aura pas trop d’effet sur le système économique. Les phases successives peuvent avoir un impact beaucoup moins important sur le système économique parce que les gens ont compris les méthodes simples pour vivre avec cela.
Évidemment, des informations identiques ne peuvent pas avoir un effet comparable à chaque fois. C’est le seul facteur qui me fait vraiment sentir que nous allons acheter ces actions. Bien que pour le PVR, nous ne pouvons pas dire qu’ils se situent dans la zone de valeur ou qu’ils s’en sont très bien sortis. En réalité, ils sont pratiquement proches de ce qu’ils étaient dans les plages pré-pandémiques, ils ne vous fournissent donc rien de bon à propos de cette vague ou de quelque chose du genre. Les gens achètent simplement pour acheter et vendre ou une chose qui va bien, mais pour le financement, je pense que nous devons toujours l’acheter quand ils sont là-bas à 30-40% moins cher que leur valeur avant la pandémie ou quelque chose de ce genre dans tous les autres cas, il n’y a pas de niveau. Il y a tellement de secteurs qui sont dans une tendance haussière, alors pourquoi rechercher une telle forme de choses alors qu’il y a beaucoup de volatilité.
Quel regard portez-vous sur ce marché aujourd’hui en termes de midcaps et d’énormes caps ?
Nous sommes à tout moment bottom-up et agnostiques par secteur et par capitalisation boursière. Nous prenons des appels purement principalement basés sur des entreprises – des appels spécifiques à des actions et, en conséquence, nous les sélectionnons pour nos différents types de portefeuilles. Il y a donc des portefeuilles qui sont sous forme de dynamique à peu près là où nous recherchons une vision à six mois, inférieure à un an, après quoi il y a des portefeuilles pour 1 à 3 ans, puis 3 à 5 ans comme ça. En conséquence, nous choisissons les actions. Assez répartis, de nombreux portefeuilles sont assez répartis entre 30 et 40 % dans les grandes capitalisations, 50 à 60 % dans les moyennes capitalisations et 20 % dans les petites capitalisations et même moins que ce que vous pouvez nommer comme celui-ci parce que nous souhaitons généralement jeter un œil à certains concepts de multi-ensacheuses qui ne proviendront pas de secteurs sur-recherchés. Nous devons rechercher une chose unique, qui peut prendre son temps. En 2022, dans notre mémoire pour l’année, nous avons écrit que les principaux indices donneront quels que soient les rendements qu’ils donneront, sans anticiper les principaux rendements, peut-être 8-10% est suffisant, mais vous pouvez toujours faire un beaucoup d’argent en choisissant le bon secteur et le bon inventaire. L’accent est mis là-dessus.
Comment pourriez-vous examiner les sociétés cotées de la nouvelle génération où les revenus sont faibles, la capitalisation boursière est élevée et la société d’âge obsolète où les revenus sont élevés, mais la capitalisation boursière est en baisse. Comment séparez-vous et réglez-vous ces ajustements ?
Nous n’en avons ajouté aucun à notre portefeuille.
nous avions ajouté quelques mois à nouveau, mais nous avons immédiatement déménagé après quelques mois. Nous sommes donc sur la touche et à la recherche de méthodes simples pour réguler et tenter de percevoir les valorisations. Maintenant, c’est une dichotomie massive pour Paytm, il y a un marché qui ne souhaite pas présenter d’évaluation ou ne regarde pas aussi optimiste, et en même temps, il y a tellement d’entreprises différentes dans une maison comparable et qui donne de grandes valeurs. Donc, je pense que tout le monde est maintenant en mesure de réfléchir à la bonne évaluation ou à la matrice. Nous sommes également dans cette même maison, nous n’en avons donc ajouté aucun à nos portefeuilles.